Denna episod handlar om ett bra sätt att spara för ett barns utbildning med hjälp av Coverdell Education Savings Accounts (ESA).
Vad är en Coverdell ESA?
I förra veckans show diskuterade jag fördelarna med att använda 529 planer på att spara för högre utbildning. Dagens ämne handlar om ett annat skatteförmånat konto som kan användas för att spara för alla utbildningar, från dagis till grundskolan. Det kallas ett Coverdell sparkonto. Coverdells skiljer sig också från 529 planer eftersom de inte är lika flexibla. De ställer in begränsningar för vem som kan bidra, hur mycket som kan bidra med varje år och åldern för den student som ska använda pengarna.
Vem kan ha en Coverdell
När du öppnar en Coverdell måste kontot vara för en utsedd mottagare som är under 18 år. Efter elevens 18th födelsedag, inga fler bidrag kan göras om kontot är för en specialbehovsmottagare. Fonderna måste generellt användas vid den tid som studenten når 30 år för att undvika skatter och straff.
Kvalificerade Coverdell Utgifter
Med Coverdells och 529 planer blir dina bidrag och intäkter alltid skattefria så länge som utdelningar används för att betala för kvalificerade utgifter på behöriga skolor. Coverdell-medel kan användas för att betala för studentens undervisning och alla därtill hörande avgifter, böcker, utrustning och leveranser för deltagande i en behörig institution. Detta kan vara någon gymnasium som ett universitet eller högskola som är berättigad att delta i federalt studenthjälp. Coverdell-medel kan också användas för rimligt rum och styrelse för dem som anses vara minst halvtidsstudenter.
Coverdells unika drag är att de också kan användas för att betala utgifter för yngre studenter. Detta inkluderar barn i dagis genom klass 12 som deltar i någon behörig offentlig, privat eller religiös skola. Det finns mer kvalificerade utgifter för yngre studenter än för dem som får efter gymnasieutbildning. Dessa inkluderar undervisning, avgifter, böcker, förnödenheter, datorutrustning, tillgång till internet, akademisk handledning, uniformer, transport och rum och ombordstigning. Alla skolor du är intresserad av kan berätta om de är berättigade att acceptera Coverdell-medel.
Coverdell Bidrag
Du kan endast bidra till ett Coverdell-sparkonto om din justerade bruttoinkomst är mindre än 110 000 dollar eller mindre än 220 000 USD om du lämnar in en gemensam avkastning. Företag och förtroende får till och med göra bidrag till Coverdells, oavsett hur mycket inkomst de tjänar.
Det finns en årlig bidragsgräns på 2 000 USD per elev. Denna gräns gäller även om mer än ett Coverdell-konto har öppnats eller mer än en person gör bidrag för samma mottagare. Tänk på detta scenario: Efter ett lyckligt barn är född, bestämmer sina föräldrar att de ska sätta upp en Coverdell för henne och hennes farföräldrar bestämmer sig också för att sätta upp en. Det här är bra så länge som barnets totala bidrag till alla sina Coverdell-konton inte överstiger 2 000 USD per år. Om föräldrarna skulle bidra med $ 500 och morföräldrarna $ 1500, har de tillsammans maximerat den tillåtna årliga gränsen för barnet.
Om du vill spara mer än 2 000 dollar per år för ett barns utbildning, kan du också öppna och bidra till en 529 plan för dem under samma år. Fristen för att göra Coverdell-bidrag är förfallodagen för inlämning av din avkastning för föregående år. Så om du vill bidra till en Coverdell för skatteåret 2008 har du till och med den 15 aprilth av 2009 för att göra det.
Här är ett tips om du tjänar för mycket för att bidra till en Coverdell: helt enkelt gå in pengar till studenten och hjälpa dem att öppna kontot för sig själva. Detta förutsätter att du inte har de nästa Bill Gates på händerna som redan tjänar över den tillåtna gränsen före hans eller hennes 18th födelsedag!
Överflödiga bidrag
Vad händer om du inte kan använda alla Coverdell-medel för mottagarens kvalificerade utgifter? Kanske studerar studenten med alla sina utbetalningar, men det finns fortfarande $ 1000 kvar i kontot. Om de vänstra pengarna återkallas, anses detta i allmänhet som en skattepliktig fördelning, som också är föremål för ytterligare 10% skattestraff.
Här är ett tips för att hantera överflödiga Coverdell-medel: i stället för att stänga kontot och ta en beskattningsbar fördelning, ändra den utsedda mottagaren till en medlem av studentens familj som är en potentiell student. Detta kan exempelvis omfatta syskon, stavar och kusiner till studenten. Se IRS Publication 970 för fullständiga detaljer om Coverdell-konton och en lista över kvalificerade familjemedlemmar för att göra en mottagareändring.
Så här öppnar du en Coverdell
Coverdells kan öppnas med traditionella eller online-mäklare samt med många banker och fondbolag. Jag kommer att inkludera en länk i shownoterna på moneygirl.quickanddirtytips.com till några lågkostnads-Coverdell-leverantörer.
Coverdells är bra om du sparar för ett yngre barns grundskola eller gymnasieutbildning. Men när du sparar bara för högskoleutgifter, överväga fördelarna med 529-planen. Som jag diskuterade i förra veckans show har 529 planer ingen gräns för årliga bidrag och erbjuder mer flexibilitet än Coverdells när de sparar för högre utbildning.
Administrativ
Jag är glad att du lyssnar.Om du har en fråga eller en kommentar kan e-post skickas till [email protected]. Om du glömt kontaktinformationen för Money Girl kan du hitta den och visa transkript på quickanddirtytips.com.
Chi-Ching, det är allt för nu, artighet av Money Girl, din guide till ett rikare liv.
Fler resurser
Introduktion till Coverdell ESAs
Bild med tillstånd av Shutterstock
Fler tips från Money Girl
