Vi kan vara i en annan finansiell bubbla, men ingen vet verkligen när en rättelse kommer att äga rum. Du kanske inte ens bryr dig om dina investeringar minskar med 20% eller mer över ett år, om du vill satsa på de närmaste årtiondena. Men tyvärr, ingen av oss kommer att leva för evigt, och ingen gillar verkligen att uppleva nackdelns volatilitet. Förr eller senare måste vi distribuera vår kapital för liv, fritid och välgörenhet. Inte alla vill lämna ett ekonomiskt arv för att höja bortskämda barn!
En av de strategier jag har tagit för att skydda mot risker mot nackdelar är att köpa olika strukturerade noter baserade på olika index som S & P 500, Euro Stoxx 50, och Russell 2000, eller köpa enskilda aktier strukturerade noter av specifika företag. Inte bara balanserar jag regelbundet mina portföljer, jag brukar också konsekvent dollarkosta genomsnittet varje månad. Du kommer bli förvånad över hur stor en förmögenhet du kan skapa efter bara 10 år genom att metodiskt tillämpa dessa två ekonomiska metoder.
Strukturerade noter är derivatprodukter som vanligtvis ger säkrade avkastningar. I det här inlägget vill jag förklara för dig en ny strukturerad anteckning som jag köpte för att hjälpa till att illustrera hur strukturerade anteckningar fungerar. Jag köper alla mina strukturerade noter via ett Citi Wealth Management-konto. Mina andra investeringsportföljer inkluderar: en Rollover IRA, en SEP IRA, en egenföretagare 401k, och en motivportföljportfölj.
AIRLINES STRUCTURED NOTE
Nedan är termen arket för en American Airlines strukturerad anteckning skapad av Citigroup. Erbjudandet säger att köparen av en sådan notering kommer att få en 8,5% -9,5% årlig kupong som betalas kvartalsvis under ett års varaktighet av den icke-anteckningsbara noten. Kupongen kommer att betalas så länge som American Airlines är nere än 25% från det datum som noten erbjuds.
Anledningen till att jag finner denna notering attraktiv är att den slutliga kupongbetalningen är 9%. Min avkastning för min Citi efter skatt-investeringsportfölj är 2-4X riskfri ränta (4-8% per år) med relativt låg risk med tanke på att portföljens storlek är relativt stor. 9% är över min målränta och jag är relativt bullish på flygbolagen med tanke på nedgången i olja och den förstärkta dollarn som skulle öka efterfrågan på amerikanska resor utomlands, även om det kommer att skada utländska resenärer till USA. Jag är också långa Hawaiian Airlines också.
Studera villkoren nedan.
SCENARIOSANALYS
Här är ett scenario analysschema som finns i American Airlines termoplan för att granska. Så länge American Airlines är minst 75% eller högre än det ursprungliga provkursen på $ 48, kommer den strukturerade notägaren att få en 8,5% kupong. Om American Airlines är nere än 25% från det ursprungliga aktiekurset, kommer investeraren fortfarande betala 8,5% kupongen på sitt investeringsbelopp, men han kommer också att förlora det faktiska procentbeloppet när 25% nackdelen är bruten, t.ex. AA ner 50% betyder att du kommer att förlora $ 500 av din investering på $ 1000, men ändå få $ 85 i kupongbetalningar.
På flipsidan, oavsett hur stor American Airlines fungerar på ett år, är du begränsad till en 8,5% avkastning. Detta scenario är hemskt om American Airlines stiger med 40% som vissa investeringshus förutsäger. Mitt nuvarande makrotänkande är att vi befinner oss i andra hälften av en tjurmarknad, och vi har tur att göra en 10% avkastning på de offentliga marknaderna, t.ex. S & P 500. Om jag kan få en 9% avkastning med 25% nackskydd, bör jag satsa aggressivt på en sådan säkerhet hela dagen.
Aktierna är naturligtvis mer volatila än index, och varje investerare har en annan utsikter för marknaderna. Du måste bara bestämma var du tror att marknaden går och investerar inom dina investeringsparametrar. Låt inte någon som inte är i dina skor berätta var du ska sätta dina pengar, om inte de har en förpliktelse att vara din finansiell rådgivare.
Ta en titt på de olika scenarierna nedan.
FORSKNING HÖGPUNKTER OM AMERIKANSKA FLYGOR
Här är några höjdpunkter från boutiqueforskningsfirman S & P Capital IQ som skickades till min Citi Wealth-chef. Jag slutade investera $ 15.000 i denna strukturerade not, baserad på min normala kadens att investera $ 5,000 - $ 20,000 i månaden i olika värdepapper medan du betalar ut några hyresräntor (Related: Pay Down Debt or Invest?). Jag är ovillig att gå naken lång amerikansk flygbolag på grund av stockens volatilitet.
- Efter en ökning på 5,5% under 2014 ser vi att de totala rörelseintäkterna stiger med ca 1% 2015. Vi förväntar oss att amerikanska fortsätter att fokusera på kapacitetsdisciplin och sannolikt kommer att öka kapaciteten med ca 2%, medan vi ser en avkastning på ca 1% och passageraren lastfaktorn faller ungefär en till två procentenheter. Vi ser en viss kapacitetsökning i 2016 vilket medför att omsättningsökningen accelererar till ca 4%.
- Vi ser att EBITDA-marginalerna drabbas av kraftigt lägre bränslekostnader efter en nyligen kraftig nedgång i oljepriset. Vi ser detta mer än att kompensera enhetskostnadstryck i löner och förmåner och vissa andra kostnadskategorier. Vi ser EBITDA-marginaler på 25,0% 2015 jämfört med 14,9% 2014 och 10,8% 2013.Efter högre sannolika avskrivningskostnader ser vi EBIT-marginaler på 19,3% 2015 jämfört med 11,9% 2014 och 8,0% 2013. Vi förväntar oss en viss ökning av jetbränslekostnaderna 2016 vilket leder till en EBITDA-marginalnedgång till 23,6% och EBIT-marginaler av 18,4%
- Vi ser 2015 EPS på $ 10,34, kraftigt högre än 2014 EPS på $ 5,70. För 2016 ser vi EPS på 9,97 dollar, med jämförelser som sannolikt påverkas av högre bränslekostnader.
- Vi inledde nyligen täckning av American Airlines Group med en Buy-rekommendation. Vi förväntar oss att den amerikanska flygbranschen kommer att dra nytta av fallande oljepriser och förvänta sig att efterfrågan ska förbli stark. Medan en stigande dollar representerar en viss risk för internationell resa ser vi att det mer än kompenseras av lägre resekostnader för amerikanska passagerare på utländska marknader, vilket vi tror kommer att stimulera efterfrågan. Vi tror att en hög skuldnivå och långsammare intäktstillväxt gentemot kamrater garanterar en värderingsrabatt, men vi tror att nuvarande gap mot jämköpare är för brett och att aktierna är attraktiva på senare nivåer.
- Risker för vårt 12 månaders målpris och rekommendation inkluderar högre oljepriser, ökad priskonkurrens eller en minskning av efterfrågan på resor, vilket kan drivas av en sänkning av den globala eller amerikanska ekonomin.
- Vårt 12 månaders målpris på $ 70 (38% uppåt) värderar aktierna till ett företagsvärde till EBITDAR (EBITDA plus flygplanshyra) flera av 6X vår '15 EBITDAR uppskattning, jämfört med genomsnittet på cirka 7X. Det är också en P / E på mindre än 7X vår "15 EPS-uppskattning, under genomsnittet på cirka 9X.
UPPMÄRKAR NÅGON UPSIDE FÖR EN GÅNG DOWNSIDE SKYDD
När du ackumulerar en summa pengar du är glad att leva på under resten av ditt liv, är ditt mål att skydda det till varje pris. Vill du träffa tripplar och hemlöpningar är ekonomiskt oansvarig. I stället skjuter för singlar och dubblar, vilket för mig betyder att tjäna 2-4X riskfri avkastning.
Noteringsstrukturer noterar tenderar att vara riskfyllda än indexstrukturerad noter. Men tack vare den enorma likviditeten på tjurmarknaden kan jag bara hitta indexstrukturerade noter som ger 4-5% årlig avkastning med 20% nackdel buffertar eller hinder. Det ligger inom mitt målavkastningsprofil, men lockupperioderna är i allmänhet fem år. Därför har jag bestämt mig för att gå lite längre ut på riskkurvan för att förbättra avkastningen, samtidigt som jag förkortar låsningsperioden.
Tänk på strukturerade noteringar som ett alternativ för investeringar försäkring. Du hoppas att du inte behöver använda försäkringen (säkerheten gör det mycket bättre än väntat), men om du använder den så sitter du mycket snällare än de som har blotta exponering.
Om du inte har ett vanligt investeringsbidrag, är det dags att komma igång. Det finns ett oändligt utbud av investeringar att välja mellan. Se bara till att dina investeringar är lämpliga med dina mål. Investera inte i något du inte förstår heller. Jag hoppas att det här inlägget hjälper dig att lära dig hur strukturerade anteckningar fungerar.
REKOMMENDATIONER FÖR BYGGVÄRD
* Hantera dina pengar på ett ställe: Det bästa sättet att bli ekonomiskt oberoende och skydda dig själv är att ta hand om din ekonomi genom att anmäla dig till Personal Capital. De är en gratis online-plattform som aggregerar alla dina finansiella konton på ett ställe så att du kan se var du kan optimera. Innan personalkapital var jag tvungen att logga in i åtta olika system för att spåra 25 + skillnader konton (mäklare, flera banker, 401K, etc.) för att hantera mina finanser. Nu kan jag bara logga in i Personal Capital för att se hur mina lagerkonton gör och hur min nettovärde går framåt. Jag kan också se hur mycket jag spenderar varje månad.
Det bästa verktyget är deras Portfolio Fee Analyzer som driver din investeringsportfölj genom sin programvara för att se vad du betalar. Jag fick reda på att jag betalade $ 1700 per år i portföljen avgifter jag hade ingen aning om att jag betalade! De har också nyligen lanserat den bästa pensionsplaneringskalkylatorn runt, med hjälp av dina riktiga data för att köra tusentals algoritmer för att se vad din sannolikhet är för pensioneringssucces. När du väl registrerat dig klickar du bara på fliken Advisor Tolls and Investing högst upp till höger och klickar sedan på pensionsplaneraren. Det finns inget bättre gratis verktyg online för att hjälpa dig att spåra ditt nettovärde, minimera investeringskostnader och hantera din förmögenhet. Varför spela med din framtid?
* Investera dina pengar på ett effektivt sätt: Wealthfront, den ledande digitalförmögenhetsrådgivaren, är ett utmärkt val för dem som vill ha de lägsta avgifterna och kan inte vara störda med att aktivt hantera sina pengar själva när de har gått igenom upptäcktsprocessen. Du behöver inte heller vara en ackrediterad investerare, eftersom deras minimum är bara $ 500 för att komma igång.
På lång sikt är det mycket svårt att överträffa något index, därför är nyckeln att betala de lägsta avgifterna som är möjliga medan de investeras på marknaden. Förmögenhet kostar $ 0 i avgifter för de första $ 15.000 om du anmäler dig via min länk och bara 0,25% för några pengar över $ 10,000. Du inte ens måste finansiera ditt konto för att se de olika ETF-portföljerna de ska bygga för dig baserat på din risk tolerans. Investera dina lediga pengar billigt, i stället för att du förlorar köpkraft på grund av inflationen.
Om författaren: Sam började investera sina egna pengar ända sedan han öppnade ett online-mäklare konto online 1995. Sam älskade att investera så mycket att han bestämde sig för att göra en karriär utan att investera genom att spendera de närmaste 13 åren efter att ha arbetat vid Goldman Sachs och Credit Suisse Group.Under denna tid tog Sam sin MBA från UC Berkeley med fokus på finans och fastigheter. Han blev också serie 7 och serie 63 registrerad. Under 2012 kunde Sam gå i pension vid 34 års ålder till stor del på grund av sina investeringar som nu genererar ungefär 210 000 dollar per år i passiv inkomst. Han spenderar tid tennis, hänger med familjen, konsulterar ledande fintech-företag och skriver online för att hjälpa andra att uppnå ekonomisk frihet.
Uppdaterad för 2017 och därefter.
